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二 | “说露营，就走起！”吉林市雪友周瑞放下装备，简短地回答了此行目的。虽然东北夏天的室外滑雪场无雪可滑，但习惯了在滑雪场度假的他每逢周末都会约上三五好友，从市区驱车20多公里到万科松花湖度假区露营。
三 | 全市场上涨个股有3574家，下跌个股有1809家，56只股涨停。燥热的午后，在青山脚下、花海之间选一个心仪处搭起帐篷，坐拥荫凉、聊天打牌。
四 | 两市半日合计成交12309亿。 今日要闻 工信部：未来五年加快打造航空航天、智能机器人等新兴支柱产业 8月26日，国新办举行 “开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会，工业和信息化部相关负责人介绍全力抓好“十五五”规划实施、加快推进新型工业化有关情况。发布会上介绍，我们将着力优化产业结构，统筹推进传统产业改造升级、新兴产业培育壮大、未来产业前瞻布局，保持和发展好完整产业体系。
五 | 待夕阳和气温一同降下时，大家一起登山录短视频、玩彩虹滑道、吃网红雪糕，然后参加夜场音乐节……周瑞对这片喧嚣的露营地再熟悉不过，再过三个多月，这里将被厚实的白雪覆盖，为他们带来新的冰雪嗨玩季，但如今没雪玩也快乐。加快打造集成电路、航空航天、生物医药、低空经济、新型储能、智能机器人等新兴支柱产业，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信（6G）等未来产业成为新的经济增长点。“经过连续5年的夏季运营，帐篷露营节、山地运动节、青山之巅越野赛等我们自有的活动IP已经深入人心。 9家企业协同攻关！可控核聚变加速迈向工程化验证 融资客加码这11只潜力股 8月25日，9家主体组建长三角创新联合体，协同攻关高温超导强场托卡马克磁体。”万科松花湖度假区市场部负责人黄钟锐说，“特别是北京冬奥会结束以来，更多的人开始向往冰雪，进而前往各地雪场，这也为反季经营活动带来拉动效应。”吉林省与欧洲阿尔卑斯山区、北美落基山区同处北纬42度附近“冰雪黄金纬度带”，但与欧美这两处平均海拔2000米以上、几乎全年雪资源“不断电”的滑雪胜地不同，吉林省的夏季并不具备天然雪资源。近些年，随着冰雪市场的持续培育和疫情影响的对冲需求，吉林省多地滑雪场都在尝试改变“一季养三季”的传统，将经营链条延伸到与寒冬反差最大的炎夏。
六 | 连日来记者走访发现，长春市几大滑雪场也正探索“反向保温”。有机构指出，可控的关键是约束，随着约束技术路线有望逐步收敛，建议关注高价值量的高温超导技术相关投资机会。
七 | 近两年成为东北冰雕雪建“顶流”的长春冰雪新天地，入夏以来摇身一变成为灯光秀园区，与其配套经营的天定山滑雪场雪道附近，21个露营台呈阶梯式分布，每层台面都搭好了帐篷，内置桌椅和烧烤炉具。
八 | 据工作人员介绍，每逢周末，这里不仅“一帐难求”，附近的民宿和船屋也很难订到。业绩有望高增的可控核聚变概念股中，有11股本月获得融资客青睐：中钨高新获杠杆资金加仓9.39亿元，厦门钨业、远东股份分别获抢筹4.05亿、3.02亿元，东方钽业亦获2亿元融资净买入，炬光科技、永鼎股份、金田股份融资净买额均在4000万元以上。 利好突袭！霍尔木兹海峡大消息！特朗普释放重磅信号 据伊朗方面当地时间25日消息，一名接近伊朗谈判团队的消息人士表示，伊方希望通过巴基斯坦向美方明确转达有关霍尔木兹海峡的立场和谈判条件。另外，美国总统特朗普表示，霍尔木兹海峡“国际水域”内的所有水雷均已被清除或引爆。距此20公里外的莲花山，则以观星为主题打造了“浅山星空露营地”，可移动式的顶棚让住在帐篷里的游客可以享受到城里难见的“星空顶”。美国国务卿鲁比奥据悉于近日告知多位外国对口官员，“目前”预计美国不会对伊朗发起新的打击，美国对伊朗从打击转向制裁。“这几年受疫情影响，人们更青睐和珍惜亲近自然、更具个性的旅游方式。莲花山虽然以滑雪驰名，但我们也在尝试抓住新的‘风口’。
九 | 马斯克又画千亿美元“大饼”！SpaceX官宣建设地球最大发射场 当地时间周二，美国路易斯安那州政府和SpaceX共同宣布，商业航天巨头计划投资1000亿美元，在该州南部建设一座巨型新发射场，占地面积约12.5万英亩。SpaceX表示，该基地的设计目标是支持“每年数千次星舰飞行”。 邓晓峰40亿元重仓两大周期股 景林资产也对周期股有所配置 万华化学最新披露的半年报显示，截至二季度末，邓晓峰管理的产品新进该公司前十大流通股东名单，期末持股市值超过17亿元。”长春莲花山生态旅游度假区管委会主任张海治说。值得注意的是，前不久紫金矿业披露的半年报也显示，邓晓峰管理的产品新进该公司前十大流通股东名单，期末持股市值更是高达23亿元，足见其对周期股的偏爱。视线再向东移。
十 | 渠道人士透露，景林资产也对周期股有所配置。目前，该公司组合分布在三个重点方向：一是偏成长的半导体和AI基础设备中被低估的企业；二是当下中国先进制造业和科技服务类公司；三是偏防守的贵金属和资源类对冲资产。
机构观点 中信证券：标准体系顶层设计加快完善，脑机接口产业化进程有望提速 中信证券研报称，8月25日，工信部科技司就《国家脑机接口产业标准体系建设指南（2026版）》（征求意见稿）公开征求意见，提出到2028年制修订标准40项以上，到2030年累计研制标准80项以上，并构建覆盖基础共性、硬件、软件与算法、数据与通信、产品与系统、行业应用、安全/治理的全产业链标准体系框架。地处长白山区的通化、白山、延边等地的大型滑雪度假区也围绕“避暑”主题推出了相关活动。
十一 | 除了丛林穿越、越野驾驶、自行车、射箭等运动项目外，还搭配了淘气堡、水上乐园、萌宠乐园等亲子游设施，提前为雪季经营“种草”。
十二 | 据了解，吉林省54座滑雪场中半数以上在暑伏时节保持着运营。我们认为，标准体系建设有望加快技术验证和产品定型，促进产业链专业化分工，建议关注三大方向的相关标的：1）硬件端：电极、芯片等核心硬件自主可控；2）算法端：数据积累丰富且算法开发能力领先；3）应用端：医疗领域临床转化取得突破、非医疗领域具备明确落地场景和商业化渠道优势。
十三 | 中金：超级电容渗透率提升，迎来供给紧缺周期 中金公司研报称，超级电容卡位AIDC电源中毫秒级-秒级大功率脉冲空档，同时具备备电功能，随着800VDC架构落地逐步成为标配，机柜单瓦超容搭载量通胀，渗透率快速抬升。
十四 | 由于技术、认证壁垒较高，供给侧名义产能虽然看起来较多，但大容量有效产能紧缺，预期2027—2028年行业有望迎来供给紧缺周期。吉林省文旅厅厅长杨安娣介绍，入夏以来，吉林省凭借优质的自然生态和气候资源，以“22℃的夏天”为清凉主线，扶持各地企业开展露营节等活动，并精准投放文旅消费券。这不仅拉动了内需，也提振了文旅企业长期深耕冰雪产业的信心。“北京冬奥会的成功举办，让国内冰雪产业的未来投资有了更好的预期。”吉林市北大湖滑雪度假区总经理曾岩介绍，眼下北大湖除了“变身”露营地，还在进行升级扩建。预计年底前施工完成后，该景区雪道将从27条增加到64条，雪道面积由126公顷增加到239公顷，新增3条缆车使总运力达每小时2.2万人次，“相当于再造一个北大湖”。 中信建投：继续看好锂电设备与固态电池板块配置价值 中信建投研报指出，锂电设备方面，排产创新高、涨价潮启动，锂电景气延续强势。一是排产与价格端，需求景气延续强势：8月全市场锂电总排产约304GWh、环比+7.4%，储能电芯排产125GWh、环比净增约10GWh，海外大储项目集中备货推动储能跃升第一增长引擎；龙头314Ah储能电芯报价上调2.17%，电芯涨价潮启动，叠加电池消费税9月开征，下半年量价双升信号明确。二是固态产业化端，工程化拐点确立：宁德时代宜宾全固态中试线8月正式通线，硫化物首批样品能量密度突破500Wh/kg、循环寿命超1000次，规划2027年小批量装车验证；比亚迪重庆璧山20GWh量产线三季度开工，全球首条万吨级高纯硫化锂产线在安庆动工、计划2027年全面建成，上游短板补齐；硫化物电解质成本已下降超35%，全固态正由技术可行走向经济可行。三是装备兑现端，增量价值量显现：上半年固态电池及核心材料公开投资项目超40个、规划投资总额超500亿元，中试线与量产线建设高峰拉动干法电极、等静压、叠片等新工艺装备需求，单GWh设备价值量约为液态产线3-5倍，设备端率先受益确定性强。当前板块处于排产高景气、固态装车验证与设备兑现三重共振窗口，继续看好锂电设备与固态电池板块配置价值。
十五 | 华泰证券：资金负反馈尚未形成 市场反弹进入后半程，资金面的核心矛盾正由增量资金推动转向存量资金能否承接潜在抛压。通常而言，系统性负反馈需要经历“市场回落—交易型资金同步降仓—配置资金减仓”的传导链条，但当前这一链条尚未形成：1）上周融资资金转为小幅净流出、投资者参与度有所回落，表明交易热度边际降温，但融资担保比例仍处于相对高位，龙虎榜当周及近1个月净流入规模回升，尚未出现被动去杠杆。
十六 | 2）ETF份额转为净申购、资金净流出明显收窄，意味着交易资金的谨慎尚未扩散为配置产品的集中赎回，配置型外资转为净流入则提供一定外部缓冲；3）考虑到市场赚钱效应扩散，险资或产生一定再平衡需求，但若后续调整幅度和速度显著加大，险资和年金也可能阶段性降低风险敞口。
十七 | 综合来看，当前更接近交易热度降温后的承接能力检验，而非系统性资金负反馈，后续重点观察融资流出是否加速、ETF是否转为持续净赎回，以及险资和年金是否由再平衡承接转向被动减仓。 华源证券：商业航天迈入价值投资节点，可回收火箭加速补齐行业短板 华源证券首席分析师李宏涛指出，商业航天正从主题投资转向价值投资节点。随着长征十号、朱雀三号等可回收火箭技术落地，行业短板加速补齐，进入规模化组网加速期。基础设施方面，文昌发射工位及卫星超级工厂产能投入商用，发射能力和批量制造能力大幅度提升，大幅缓解制约环节。商业模式上，手机直连与太空算力成为刚需，中国二代实验星已实现视频通话，商业闭环初步形成。李宏涛认为，商业航天即“6G”，将构建全球性基础设施，市场规模可达万亿级。一级市场资金持续涌入，二级市场具备长期配置价值，建议关注火箭配套、天线/TR、太阳翼、星间激光链路等高弹性环节。 银河证券：AI规模化发展推动基础设施体系加快重构 稳定、低成本、绿色的能源供给能力将成为影响AI产业布局和竞争力的重要因素。未来数据中心、智算中心等大规模建设，不仅意味着服务器、芯片等算力设备需求增长，也将同步带动电源、电网、储能以及配电系统等基础设施投资扩张。
十八 | AI算力投资正从“芯片和服务器行情”逐步向“电力基础设施行情”延伸。
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